作者：屈紅燕

　　核心提示：昨日，平安證券發(fā)布公告，宣布“出資設(shè)立萬(wàn)福生科虛假陳述事件投資者利益補(bǔ)償專項(xiàng)基金”，基金規(guī)模3億元，存續(xù)期2個(gè)月，凡是符合條件的投資者都將獲得相應(yīng)賠償。

　　隨著3億元萬(wàn)福生科補(bǔ)償專項(xiàng)基金的設(shè)立，中國(guó)資本市場(chǎng)開(kāi)創(chuàng)了投資者損失先行補(bǔ)償?shù)南群印Ｗ蛉眨桨沧C券發(fā)布公告，宣布“出資設(shè)立萬(wàn)福生科虛假陳述事件投資者利益補(bǔ)償專項(xiàng)基金”，基金規(guī)模3億元，存續(xù)期2個(gè)月，凡是符合條件的投資者都將獲得相應(yīng)賠償。

　　業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，在現(xiàn)行法律制度下，公眾投資者損害賠償問(wèn)題一直難以妥善解決。平安證券主此舉擱置了復(fù)雜的責(zé)任認(rèn)定和劃分等問(wèn)題，避免較長(zhǎng)的司法程序，使符合條件的投資者的損失得到先行補(bǔ)償，在訴訟之外尋求自行和解，具有積極的探索意義。

　　目的：尋求和解

　　平安證券提醒投資者注意，接受補(bǔ)償金額、與平安證券達(dá)成和解是投資者獲得補(bǔ)償金的必備條件

　　平安證券表示，從2011年9月14日起至2013年3月2日期間買(mǎi)入萬(wàn)福生科股票，且在2012年9月15日、2012年10月26日、2013年3月2日三個(gè)關(guān)鍵時(shí)點(diǎn)中任一時(shí)點(diǎn)持有萬(wàn)福生科股票的投資者均屬于該基金的補(bǔ)償對(duì)象。在認(rèn)定符合條件投資者范圍后，將計(jì)算補(bǔ)償金額，并以投資者因萬(wàn)福生科虛假陳述而實(shí)際發(fā)生的直接損失為限，具體的計(jì)算公式為：補(bǔ)償金額=投資差額損失+投資差額損失部分的傭金和印花稅+資金利息。

　　平安證券同時(shí)提醒投資者注意，接受補(bǔ)償金額、與平安證券達(dá)成和解是投資者獲得補(bǔ)償金的必備條件。投資者需在2013年5月20日至6月11日期間登陸基金專設(shè)網(wǎng)站查詢補(bǔ)償金額并點(diǎn)擊確認(rèn)《和解承諾函》，再于2013年6月17日至6月28日期間通過(guò)深交所上市公司股東大會(huì)網(wǎng)絡(luò)投票系統(tǒng)發(fā)出對(duì)補(bǔ)償金額的有效確認(rèn)指令，確認(rèn)接受專項(xiàng)補(bǔ)償基金的補(bǔ)償并與平安證券達(dá)成和解。2013年6月28日后基金管理人將下達(dá)劃款指令，投資者應(yīng)于2013年7月5日前對(duì)補(bǔ)償金到賬情況進(jìn)行查詢。

　　為保證該基金具有足夠公信力，平安證券僅作為基金出資人，基金日常管理均委托給中國(guó)證券投資者保護(hù)基金有限責(zé)任公司，其將自公告刊登之日起六十天內(nèi)完成計(jì)算補(bǔ)償金額、達(dá)成和解與支付補(bǔ)償金。

　　據(jù)悉，平安證券本次采用的是“先償后追”模式，在設(shè)立基金先行補(bǔ)償投資者損失的同時(shí)，對(duì)平安證券支付的超出自身應(yīng)承擔(dān)責(zé)任份額的補(bǔ)償金額，其將依法向萬(wàn)福生科虛假陳述事件的其他責(zé)任方進(jìn)行追償，并將就自身因萬(wàn)福生科事件所受損失依法追究相關(guān)責(zé)任方的法律責(zé)任。

　　當(dāng)日晚間，萬(wàn)福生科發(fā)布公告，稱公司控股股東兼實(shí)際控制人龔永福出具了《關(guān)于虛假陳述民事賠償有關(guān)事項(xiàng)的承諾》，支持平安證券推出對(duì)受損投資者的先行補(bǔ)償方案，同意由平安證券先墊付依法應(yīng)由其承擔(dān)的部分，并承諾下一步將承擔(dān)依法應(yīng)當(dāng)賠償?shù)姆蓊~。為此，龔永福承諾將其妻子楊榮華所持3000萬(wàn)股萬(wàn)福生科股票質(zhì)押給中國(guó)證券投資者保護(hù)基金有限責(zé)任公司，用于保證其賠付因萬(wàn)福生科虛假陳述行為造成投資者損失而應(yīng)當(dāng)承擔(dān)的賠償份額。

　　意義：開(kāi)創(chuàng)先例

　　盡管在成熟市場(chǎng)上，投行及相關(guān)責(zé)任方通過(guò)賠付尋求與投資者達(dá)成和解的案例屢見(jiàn)不鮮，但在中國(guó)資本市場(chǎng)上尚無(wú)先例

　　業(yè)內(nèi)人士表示，在以往類(lèi)似事件中，公眾投資者特別是中小投資者的利益保護(hù)一直是個(gè)難題，現(xiàn)有法規(guī)雖然賦予了投資者通過(guò)民事訴訟手段獲得賠償?shù)臋?quán)利，但由于訴訟本身尤其是在證券市場(chǎng)虛假陳述民事賠償訴訟方面，對(duì)程序、舉證等環(huán)節(jié)要求較為嚴(yán)謹(jǐn)，往往導(dǎo)致耗時(shí)長(zhǎng)、成本高、舉證程序復(fù)雜、訴訟結(jié)果不確定等情況，最終獲得賠償?shù)耐顿Y者比例有限。本次平安證券設(shè)立該基金，在司法解決途徑之外，為投資者提供一個(gè)相對(duì)更為快速便捷的可選渠道，是類(lèi)似事件解決方向上的新探索。

　　業(yè)內(nèi)人士進(jìn)一步分析認(rèn)為，歷年來(lái)，多個(gè)證券市場(chǎng)虛假陳述案件都無(wú)法通過(guò)行政或刑事手段解決，而民事訴訟手段效果不佳，尤其在我國(guó)沒(méi)有集體訴訟制度的情況下更是如此。平安證券此舉擱置了復(fù)雜的責(zé)任認(rèn)定和劃分等問(wèn)題，避免較長(zhǎng)的司法程序，使符合條件的投資者的損失得到先行補(bǔ)償。該機(jī)制從根本上講，不是依賴于行政和司法手段，而是通過(guò)市場(chǎng)的手段解決市場(chǎng)的問(wèn)題，投資者幾乎可以零成本拿到補(bǔ)償，避免了高額訴訟費(fèi)用，在資本市場(chǎng)范圍內(nèi)是一個(gè)好的開(kāi)端，開(kāi)創(chuàng)了一條處置此類(lèi)事件、有效保護(hù)公眾投資者利益的創(chuàng)新之路。