從事非法委托理財(cái)活動的不法機(jī)構(gòu)多兼營非法證券咨詢業(yè)務(wù)，他們虛構(gòu)驕人的薦股業(yè)績，或者是承諾高額收益，以此吸引投資者繳納會費(fèi)等名目繁多的費(fèi)用。

　　一、表現(xiàn)形式

　　1.在執(zhí)業(yè)資格上大做文章

　　此類案件中的投資公司及其所謂分析師，均無證監(jiān)會頒發(fā)的相關(guān)資格證書。但不法分子魚目混珠，利用一般投資者欠缺投資知識的弱點(diǎn)或不會上中國證券業(yè)協(xié)會網(wǎng)站查證其資格真?zhèn)蔚男睦恚e稱獲得證券投資咨詢資格和資產(chǎn)管理資格，并將相關(guān)資格證書號和標(biāo)注有“投資管理”經(jīng)營范圍的營業(yè)執(zhí)照放在網(wǎng)站醒目位置，讓投資者信以為真。

　　2.在網(wǎng)站建設(shè)或廣告投放上不惜血本

　　網(wǎng)站內(nèi)容和服務(wù)往往是面面俱到，囊括股票、期貨、黃金、外匯等眾多理財(cái)產(chǎn)品及投資技巧，公示所謂知名分析師照片，并設(shè)有免費(fèi)股票診斷欄目，吸引投資者主動提供個(gè)人信息。此外，公司還會在主要電臺、電視臺黃金時(shí)段投廣告放攬客信息。

　　3.在風(fēng)險(xiǎn)控制和收益回報(bào)上極盡夸張

　　為贏得投資者充分信任，不法機(jī)構(gòu)不僅無中生有地宣稱其與市場主流機(jī)構(gòu)緊密合作，能提前獲知內(nèi)幕信息，定能幫投資者賺取高額利潤，還裝模作樣地與投資者簽訂資產(chǎn)管理協(xié)議，由其對投資者證券賬戶進(jìn)行全權(quán)操作，并按約定比例收取管理費(fèi)及進(jìn)行收益分成和虧損分擔(dān)。

　　二、典型案例——上海昊利投資非法委托理財(cái)案

　　(一)主要事實(shí)

　　在未經(jīng)中國證監(jiān)會批準(zhǔn)的情況下，上海昊利投資管理有限公司(以下簡稱“昊利投資”)法定代表人楊小虎決定利用上海市浦東新區(qū)桃林路一寫字樓某房間為辦公場所，非法開展委托理財(cái)業(yè)務(wù)，并先后聘任張中平、羅勍為公司副總經(jīng)理，具體負(fù)責(zé)該項(xiàng)經(jīng)營業(yè)務(wù)。

　　在短短半年時(shí)間里，昊利投資通過互聯(lián)網(wǎng)投放廣告及安排業(yè)務(wù)員撥打電話等方式招攬客戶，先后與1936名客戶簽訂《委托理財(cái)協(xié)議書》或《資產(chǎn)管理協(xié)議書》，約定以股票賬戶資產(chǎn)5%收取資產(chǎn)管理費(fèi)，為客戶代理買賣證券，并對證券投資盈利部分按20%提成。昊利投資通過上述經(jīng)營方式非法獲利達(dá)1898萬余元。案發(fā)后，昊利投資退還客戶資產(chǎn)管理費(fèi)9.7萬元，羅勍退繳15萬元。

　　(二)案件查處

　　上海證監(jiān)局在日常監(jiān)管中發(fā)現(xiàn)昊利投資非法開展委托理財(cái)業(yè)務(wù)，立即展開調(diào)查，并在掌握了相關(guān)涉案材料后，迅速移送公安機(jī)關(guān)查處。

　　上海市浦東區(qū)人民法院經(jīng)審理后認(rèn)為，被告單位昊利投資及其直接責(zé)任人員的被告人羅勍等人未經(jīng)國家有關(guān)部門批準(zhǔn)，非法經(jīng)營證券業(yè)務(wù)，已構(gòu)成非法經(jīng)營罪。故此對被告單位和涉案當(dāng)事人羅勍等人依法判處有期徒刑和罰金，違法所得全部予以沒收。

　　(三)案件點(diǎn)評

　　本案是一起典型的通過銷售人員“話術(shù)”蠱惑和協(xié)議內(nèi)容“保證”的非法委托理財(cái)案件，是轄區(qū)內(nèi)較早對非法委托理財(cái)進(jìn)行刑事打擊的案例。

　　此前，上海證監(jiān)局在全國率先啟動了對非法委托理財(cái)活動的嚴(yán)打工作，并率先引入刑事打擊手段。截至目前，上海證監(jiān)局共查處及移送公安機(jī)關(guān)案件近10起，其中包括“上海昊利案”、“上海弘信案”等一大批在全國范圍內(nèi)有影響的大要案件。

　　三、投資啟示

　　1.保持良好投資心態(tài)，不要被所謂高額回報(bào)、漲停板等蒙蔽了雙眼，否則自己的心態(tài)很可能被不法分子放大和利用。

　　2.樹立正確的投資理念，養(yǎng)成從正規(guī)渠道獲取投資信息的習(xí)慣。

　　3.掌握基本法律知識和識別技巧。《非法金融機(jī)構(gòu)和非法金融業(yè)務(wù)活動取締辦法》規(guī)定“因參與非法金融業(yè)務(wù)活動受到的損失，由參與者自行承擔(dān)”。選擇資產(chǎn)管理服務(wù)機(jī)構(gòu)時(shí)，應(yīng)通過以下幾方面予以識別：

　　(1)通過工商部門的相關(guān)渠道查詢和了解該公司是否經(jīng)工商注冊。

　　(2)登陸證監(jiān)會(www.csrc.gov.cn)和中國證券業(yè)協(xié)會網(wǎng)站(www.sac.net.cn)查詢其是否取得資產(chǎn)管理資格，分析師是否取得執(zhí)業(yè)資格以及確認(rèn)公司所留聯(lián)系電話和地址。

　　(3)根據(jù)證監(jiān)會等網(wǎng)站所留信息，電話和現(xiàn)場核實(shí)所選服務(wù)機(jī)構(gòu)是否冒牌。

　　(4)投資款項(xiàng)是否匯入公司賬戶，若需匯入個(gè)人賬戶，一定要格外小心。

　　(5)要防止被“殺熟”。投資者不要礙于情面，要多問幾個(gè)為什么，有沒有可疑點(diǎn)，盡量貨比三家。

　　(6)向法律顧問和證券監(jiān)管部門咨詢。