上海地區(qū)的一些非法證券投資咨詢機(jī)構(gòu)通過(guò)電視、廣播、電話、報(bào)刊等途徑，以廣告或股評(píng)等方式，以高額回報(bào)為誘餌誘騙大量投資者入會(huì)，積累了相當(dāng)?shù)慕鹑陲L(fēng)險(xiǎn)和社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)，嚴(yán)重影響了金融管理秩序。

　　一、表現(xiàn)形式

　　1.無(wú)證經(jīng)營(yíng)證券投資咨詢業(yè)務(wù)

　　無(wú)證經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)一般以投資咨詢公司、資產(chǎn)管理公司等形式為投資者開展股評(píng)和薦股等業(yè)務(wù)，這些機(jī)構(gòu)招聘的股評(píng)分析師和客服人員往往缺乏基本的證券投資咨詢服務(wù)資格，服務(wù)結(jié)果很難得到客戶認(rèn)同。另有部分過(guò)去有證的機(jī)構(gòu)在從事嚴(yán)重違法行為被證監(jiān)部門取消證券投資咨詢資格后，“改頭換面”，或者干脆仍以原公司名義繼續(xù)從事該項(xiàng)業(yè)務(wù)，而成為無(wú)證經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)。

　　無(wú)證經(jīng)營(yíng)證券投資咨詢的個(gè)人則一般是從投資咨詢機(jī)構(gòu)離職后，利用手中掌握的客戶資源，以未注冊(cè)的公司名義或以自己個(gè)人名義為投資者提供服務(wù)，騙取服務(wù)費(fèi)用。

　　2.以銷售軟件為名從事證券投資咨詢業(yè)務(wù)

　　不法機(jī)構(gòu)為規(guī)避法律，打起銷售炒股軟件的幌子，在各媒體上的廣告中吹噓炒股軟件的掙錢功能，待投資者買回軟件后，這些不法機(jī)構(gòu)則利用事先準(zhǔn)備好的各種理由吸引投資者入會(huì)，騙取會(huì)員費(fèi)。

　　二、典型案例——浙銀投資非法證券咨詢案

　　(一)主要事實(shí)

　　上海浙銀投資咨詢有限公司(以下簡(jiǎn)稱“浙銀投資”)注冊(cè)資本為200萬(wàn)元，注冊(cè)地和經(jīng)營(yíng)地均為上海市建國(guó)西路285號(hào)，法定代表人劉培華，無(wú)證券投資咨詢業(yè)務(wù)許可證書。

　　浙銀投資主要業(yè)務(wù)模式為：浙銀投資先后與兩個(gè)證券營(yíng)業(yè)部簽訂合作開發(fā)服務(wù)協(xié)議。根據(jù)協(xié)議，浙銀投資介紹客戶到該兩營(yíng)業(yè)部開戶及交易，營(yíng)業(yè)部則將一定比例的客戶交易傭金支付給公司作為報(bào)酬。

　　浙銀投資介紹客戶到該兩營(yíng)業(yè)部開戶及交易主要通過(guò)如下方式：以公司或個(gè)人名義在第一財(cái)經(jīng)、新聞晨報(bào)等媒體上發(fā)表股評(píng)文章等方式，吸引客戶與其簽訂經(jīng)紀(jì)人服務(wù)協(xié)議書，并以短信或電話的方式，為客戶提供包括重大政策、信息簡(jiǎn)評(píng)、風(fēng)險(xiǎn)個(gè)股提示、潛力股推薦、倉(cāng)位控制建議等在內(nèi)的信息服務(wù)，以此增加客戶在指定營(yíng)業(yè)部的交易量;根據(jù)服務(wù)期限(3個(gè)月至5年)，一般收取客戶300至6000元不等的通訊服務(wù)費(fèi)。在4年的經(jīng)營(yíng)期間內(nèi)，浙銀投資分得該兩營(yíng)業(yè)部客戶交易傭金736.2萬(wàn)元，收取在期客戶通訊服務(wù)費(fèi)156.09萬(wàn)元。

　　(二)案件查處

　　上海證監(jiān)局調(diào)查后將該案移送公安機(jī)關(guān)，并對(duì)有關(guān)證券營(yíng)業(yè)部負(fù)責(zé)人了進(jìn)行責(zé)任追究。徐匯區(qū)人民法院對(duì)本案作出判決，被告人浙銀投資犯非法經(jīng)營(yíng)罪，判處罰金10萬(wàn)元;涉案當(dāng)事人劉培華、芮思奇犯非法經(jīng)營(yíng)罪，分別判處有期徒刑，并處罰金。

　　(三)案件點(diǎn)評(píng)

　　浙銀投資案是打非活動(dòng)初期出現(xiàn)的一起非法證券咨詢案，該案的成功查處對(duì)不法分子產(chǎn)生了較大的震懾作用，此后上海地區(qū)明目張膽地開展非法證券咨詢活動(dòng)者已大為減少。但不容忽視的是，一些不法分子仍在負(fù)隅頑抗，不斷升級(jí)違法手段，相關(guān)違法活動(dòng)時(shí)有發(fā)生。

　　三、投資啟示

　　1.了解基本證券常識(shí)。任何機(jī)構(gòu)開展證券投資咨詢業(yè)務(wù)需事先獲得證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)。

　　2.核實(shí)相關(guān)機(jī)構(gòu)和人員是否取得證監(jiān)會(huì)頒發(fā)的證券投資咨詢資格，可通過(guò)證監(jiān)會(huì)或行業(yè)協(xié)會(huì)網(wǎng)站進(jìn)行查詢。

　　3.不輕易撥打免費(fèi)薦股電話或留下個(gè)人電話，以免被不法分子纏住而因小失大。

　　4.對(duì)炒股軟件保持清醒認(rèn)識(shí)。不法分子先以軟件銷售業(yè)務(wù)樹立公司正規(guī)、專業(yè)、誠(chéng)信的形象，繼而通過(guò)營(yíng)銷策略使投資者就范。投資者應(yīng)明察秋毫，避免誤入陷阱。

　　5.對(duì)異地機(jī)構(gòu)保持高度警惕。選擇異地所謂咨詢機(jī)構(gòu)為投資者維權(quán)帶來(lái)更多障礙。在信息不對(duì)稱情況下，投資者應(yīng)時(shí)刻警惕，以防上當(dāng)受騙。

　　6.對(duì)合同條款內(nèi)容審慎把關(guān)。不法分子口頭上稱能為投資者提供薦股服務(wù)，協(xié)議名稱卻為“軟件服務(wù)協(xié)議”。投資者必須明辨?zhèn)€中玄機(jī)，切莫以為簽完協(xié)議就萬(wàn)事大吉。