一些投資者因不了解證券市場各主體的行為哪些是合法的,哪些是違法的，而給自己的投資帶來損失，如在非法的證券部開戶交易、接受非法咨詢等，這些行為本身就不合法，因而也無法受法律的有效保護。投資者參與證券市場，須依法投資，履行法律規定應盡的責任和義務，因此，投資者入市時有必要了解證券市場各方的責任，才能更有效的保護自身權益、控制風險。

　　參與證券市場的各方包括：上市公司、投資者、證券交易所、證券登記結算機構、證券公司、證券中介機構（具證券從業資格會計師事務所、律師事務所、證券投資咨詢機構等中介機構）、證券監管機構等，以下我們重點介紹上市公司、證券公司、投資者的責任。

　　上市公司的責任

　　一、發行時的責任

　　擬發行公司必須向中介機構提供真實、全面、客觀的情況以及符合《公司法》、《證券法》規定的全部實質性條件；必須建立符合要求的上市公司治理結構；必須真實、準確、完整、及時地披露信息，主要包括招股說明書、上市公告書等文件。

　　二、上市后的責任

　　1．嚴格按照《公司法》《證券法》和有關法律法規及格式要求進行信息披露；

　　2．嚴格遵守招股說明書和上市公告書等法律文件中的承諾，對投資者負責；

　　3．完善法人治理結構，規范運作；

　　4．公司董事、監事、經理及其它高級人員應當遵守公司章程，忠實履行職務，維護公司利益，不得利用在公司的地位和職權為自已和他人謀取私利；

　　5．公司董事、監事、經理及其它高級人員因不履行職務或違反誠信義務給公司或投資者造成損失必需承擔相應的賠償責任；

　　6．必須符合《公司法》、《證券法》關于公開發行股票上市交易的全部規定；

　　7．應與關聯方在人員、資產、財務上實行“三分開”；

　　8．禁止不公平的關聯交易；

　　9．對外擔保，應嚴格依照中國證監會《并于上市公司為他人擔保有關問題的通知》的規定進行；

　　上市公司與投資者的責權關系中，投資者在出讓“資產”后便不能支配出資，只能借助股權行使權利,投資者出資的目的是為了實現其出資收益，而作為受讓全體股東出資構成的公司是實現全體股東出資收益的工具。

　　證券公司的責任

　　1．不得超出核定的業務范圍經營證券業務和其它業務。

　　2．證券公司進行自營應使用自有資金和依法籌集的資金。

　　3．對投資者負有誠信義務，正確執行客戶指令，為客戶保密。

　　4．嚴禁從事諸如誘騙投資者買賣證券等法律法規禁止性行為。證券公司及其營業網點應在監管機構核定的營業場所經營證券業務，嚴禁開設或與他人合作開設非法交易網點進行非法證券交易。

　　5．按照規定提取并設立交易風險準備金。

　　6．應承擔違反開戶、交易規則的責任等。

　　投資者在證券營業部買賣股票，作為客戶，證券公司與投資者是一種合同關系，其具體形式為證券公司與客戶簽訂的《證券買賣代理協議》，在協議中雙方明確各自的權利和義務，并遵照該協議執行。投資者有義務和責任遵守交易規則，承擔投資風險，而證券公司則有忠實執行客戶交易指令的義務，妥善保管客戶托管股票和交存資金；及時交付委托指令執行及執行結果證明文件；為客戶資料保密；保管交易憑證并保證憑證真實、完整等。相應地，證券公司享有收取傭金的權利，對違約客戶的證券享有優先受償權等。

　　投資者的責任

　　投資者要樹立風險意識，時刻注意投資風險。這包括：要認真閱讀發行人股票發行、上市的公開披露信息，對發行公司股票投資價值作出分析；承擔因上市公司摘牌/破產的投資風險；承擔市場股價波動所導致的投資收益風險；承擔股份缺乏流動性的風險等；

　　在證券交易環節，進行合法交易，防止并承擔交易中的風險。這包括：履行與所開戶證券營業部簽訂的《證券委托買賣協議》；承擔違反合法開戶、合法交易的責任；承擔因參與非法金融業務活動受到的損失；承擔因自身交易操作不規范造成的損失；承擔因不可抗力因素導致的交易風險；承擔因故意參與非法證券期貨交易的處罰；對非法交易活動和其它違法違規行為有舉報義務等。

　　在股票持有期間，認識自己股東的法律地位，積極行使股東權利。包括：積極參加股東大會，行使股東權利，參與公司治理；承擔不正確履行股東義務的責任；承擔由發行人經營和收益變化而引致的投資風險；遵守有關上市公司章程的規定等。（本文由深交所證券教室叢書作者張翼撰寫）