一些投資者因不了解證券市場(chǎng)各主體的行為哪些是合法的,哪些是違法的，而給自己的投資帶來損失，如在非法的證券部開戶交易、接受非法咨詢等，這些行為本身就不合法，因而也無法受法律的有效保護(hù)。投資者參與證券市場(chǎng)，須依法投資，履行法律規(guī)定應(yīng)盡的責(zé)任和義務(wù)，因此，投資者入市時(shí)有必要了解證券市場(chǎng)各方的責(zé)任，才能更有效的保護(hù)自身權(quán)益、控制風(fēng)險(xiǎn)。

　　參與證券市場(chǎng)的各方包括：上市公司、投資者、證券交易所、證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)、證券公司、證券中介機(jī)構(gòu)（具證券從業(yè)資格會(huì)計(jì)師事務(wù)所、律師事務(wù)所、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)等中介機(jī)構(gòu)）、證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)等，以下我們重點(diǎn)介紹上市公司、證券公司、投資者的責(zé)任。

　　上市公司的責(zé)任

　　一、發(fā)行時(shí)的責(zé)任

　　擬發(fā)行公司必須向中介機(jī)構(gòu)提供真實(shí)、全面、客觀的情況以及符合《公司法》、《證券法》規(guī)定的全部實(shí)質(zhì)性條件；必須建立符合要求的上市公司治理結(jié)構(gòu)；必須真實(shí)、準(zhǔn)確、完整、及時(shí)地披露信息，主要包括招股說明書、上市公告書等文件。

　　二、上市后的責(zé)任

　　1．嚴(yán)格按照《公司法》《證券法》和有關(guān)法律法規(guī)及格式要求進(jìn)行信息披露；

　　2．嚴(yán)格遵守招股說明書和上市公告書等法律文件中的承諾，對(duì)投資者負(fù)責(zé)；

　　3．完善法人治理結(jié)構(gòu)，規(guī)范運(yùn)作；

　　4．公司董事、監(jiān)事、經(jīng)理及其它高級(jí)人員應(yīng)當(dāng)遵守公司章程，忠實(shí)履行職務(wù)，維護(hù)公司利益，不得利用在公司的地位和職權(quán)為自已和他人謀取私利；

　　5．公司董事、監(jiān)事、經(jīng)理及其它高級(jí)人員因不履行職務(wù)或違反誠信義務(wù)給公司或投資者造成損失必需承擔(dān)相應(yīng)的賠償責(zé)任；

　　6．必須符合《公司法》、《證券法》關(guān)于公開發(fā)行股票上市交易的全部規(guī)定；

　　7．應(yīng)與關(guān)聯(lián)方在人員、資產(chǎn)、財(cái)務(wù)上實(shí)行“三分開”；

　　8．禁止不公平的關(guān)聯(lián)交易；

　　9．對(duì)外擔(dān)保，應(yīng)嚴(yán)格依照中國證監(jiān)會(huì)《并于上市公司為他人擔(dān)保有關(guān)問題的通知》的規(guī)定進(jìn)行；

　　上市公司與投資者的責(zé)權(quán)關(guān)系中，投資者在出讓“資產(chǎn)”后便不能支配出資，只能借助股權(quán)行使權(quán)利,投資者出資的目的是為了實(shí)現(xiàn)其出資收益，而作為受讓全體股東出資構(gòu)成的公司是實(shí)現(xiàn)全體股東出資收益的工具。

　　證券公司的責(zé)任

　　1．不得超出核定的業(yè)務(wù)范圍經(jīng)營證券業(yè)務(wù)和其它業(yè)務(wù)。

　　2．證券公司進(jìn)行自營應(yīng)使用自有資金和依法籌集的資金。

　　3．對(duì)投資者負(fù)有誠信義務(wù)，正確執(zhí)行客戶指令，為客戶保密。

　　4．嚴(yán)禁從事諸如誘騙投資者買賣證券等法律法規(guī)禁止性行為。證券公司及其營業(yè)網(wǎng)點(diǎn)應(yīng)在監(jiān)管機(jī)構(gòu)核定的營業(yè)場(chǎng)所經(jīng)營證券業(yè)務(wù)，嚴(yán)禁開設(shè)或與他人合作開設(shè)非法交易網(wǎng)點(diǎn)進(jìn)行非法證券交易。

　　5．按照規(guī)定提取并設(shè)立交易風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金。

　　6．應(yīng)承擔(dān)違反開戶、交易規(guī)則的責(zé)任等。

　　投資者在證券營業(yè)部買賣股票，作為客戶，證券公司與投資者是一種合同關(guān)系，其具體形式為證券公司與客戶簽訂的《證券買賣代理協(xié)議》，在協(xié)議中雙方明確各自的權(quán)利和義務(wù)，并遵照該協(xié)議執(zhí)行。投資者有義務(wù)和責(zé)任遵守交易規(guī)則，承擔(dān)投資風(fēng)險(xiǎn)，而證券公司則有忠實(shí)執(zhí)行客戶交易指令的義務(wù)，妥善保管客戶托管股票和交存資金；及時(shí)交付委托指令執(zhí)行及執(zhí)行結(jié)果證明文件；為客戶資料保密；保管交易憑證并保證憑證真實(shí)、完整等。相應(yīng)地，證券公司享有收取傭金的權(quán)利，對(duì)違約客戶的證券享有優(yōu)先受償權(quán)等。

　　投資者的責(zé)任

　　投資者要樹立風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，時(shí)刻注意投資風(fēng)險(xiǎn)。這包括：要認(rèn)真閱讀發(fā)行人股票發(fā)行、上市的公開披露信息，對(duì)發(fā)行公司股票投資價(jià)值作出分析；承擔(dān)因上市公司摘牌/破產(chǎn)的投資風(fēng)險(xiǎn)；承擔(dān)市場(chǎng)股價(jià)波動(dòng)所導(dǎo)致的投資收益風(fēng)險(xiǎn)；承擔(dān)股份缺乏流動(dòng)性的風(fēng)險(xiǎn)等；

　　在證券交易環(huán)節(jié)，進(jìn)行合法交易，防止并承擔(dān)交易中的風(fēng)險(xiǎn)。這包括：履行與所開戶證券營業(yè)部簽訂的《證券委托買賣協(xié)議》；承擔(dān)違反合法開戶、合法交易的責(zé)任；承擔(dān)因參與非法金融業(yè)務(wù)活動(dòng)受到的損失；承擔(dān)因自身交易操作不規(guī)范造成的損失；承擔(dān)因不可抗力因素導(dǎo)致的交易風(fēng)險(xiǎn)；承擔(dān)因故意參與非法證券期貨交易的處罰；對(duì)非法交易活動(dòng)和其它違法違規(guī)行為有舉報(bào)義務(wù)等。

　　在股票持有期間，認(rèn)識(shí)自己股東的法律地位，積極行使股東權(quán)利。包括：積極參加股東大會(huì)，行使股東權(quán)利，參與公司治理；承擔(dān)不正確履行股東義務(wù)的責(zé)任；承擔(dān)由發(fā)行人經(jīng)營和收益變化而引致的投資風(fēng)險(xiǎn)；遵守有關(guān)上市公司章程的規(guī)定等。（本文由深交所證券教室叢書作者張翼撰寫）