以現(xiàn)貨交易、電子商務(wù)等各種名目設(shè)立交易場所或交易平臺，從事非法期貨交易

主要表現(xiàn)形式及傳播途徑：

　　本類非法證券活動的主要表現(xiàn)形式為以現(xiàn)貨交易、電子商務(wù)等名義設(shè)立交易場所或交易平臺，非法開展標準化合約交易活動。

　　本類非法證券活動的主要傳播途徑為通過設(shè)立非法網(wǎng)站，并且通過電話營銷等手段與投資者取得聯(lián)系。

　　案例簡述：

　　2011年，投資者張先生因為經(jīng)不住代理商某投資理財公司工作人員的誘惑，開通了湖南沃贏商品交易所的電子現(xiàn)貨交易賬戶。一開始某投資理財公司向張先生提供行情非常準確，之后，其公司工作人員告訴張先生有一波大的行情，要張先生全倉買進操作。因為擔心風(fēng)險，張先生起初沒有完全聽從對方的意圖。后來，張先生的心理防線被攻破，按照某投資理財公司人員的指令全倉買進，然而在對方看完張先生的成交單截圖之后，行情立馬反走，而且無法止損，幾分鐘時間，張先生的資金所剩無幾。直到此時，張先生方才大夢初醒，眼看著自己3 萬多元的資金憑空消失卻無計可施。

　　手法分析：

　　目前，有一些不法分子以現(xiàn)貨交易、電子商務(wù)等名義設(shè)立交易場所或交易平臺，夸大宣傳，招攬客戶，通常要求投資者將款項匯到個人銀行賬戶中。不法分子可以控制走勢，一開始會讓投資者獲得一定的盈利，在攻破投資者心理防線加大投資后，行情立馬變臉，且平倉操作不能正常執(zhí)行，致使客戶在這種高杠桿的交易中大額虧損。

　　投資者風(fēng)險提示：

　　目前現(xiàn)貨市場交易監(jiān)管較為混亂，投資者應(yīng)當在依法設(shè)立的交易所進行交易，防止上當受騙。

　　參考規(guī)定：

　　一、《期貨交易管理條例》

　　第四條　期貨交易應(yīng)當在依照本條例第六條第一款規(guī)定設(shè)立的期貨交易所、國務(wù)院批準的或者國務(wù)院期貨監(jiān)督管理機構(gòu)批準的其他期貨交易場所進行。

　　禁止在前款規(guī)定的期貨交易場所之外進行期貨交易。

　　二、《商品現(xiàn)貨市場交易特別規(guī)定》

　　第三條　本規(guī)定所稱商品現(xiàn)貨市場，是指依法設(shè)立的，由買賣雙方進行公開的、經(jīng)常性的或定期性的商品現(xiàn)貨交易活動，具有信息、物流等配套服務(wù)功能的場所或互聯(lián)網(wǎng)交易平臺。

　　本規(guī)定所稱商品現(xiàn)貨市場經(jīng)營者（以下簡稱市場經(jīng)營者），是指依法設(shè)立商品現(xiàn)貨市場，制定市場相關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則和規(guī)章制度，并為商品現(xiàn)貨交易活動提供場所及相關(guān)配套服務(wù)的法人、其他經(jīng)濟組織和個人。

　　第十四條　市場經(jīng)營者應(yīng)當采取合同約束、系統(tǒng)控制、強化內(nèi)部管理等措施，加強資金管理力度。

　　市場經(jīng)營者不得以任何形式侵占或挪用交易者的資金。

　　第二十三條　市場經(jīng)營者違反第十一條、第十二條、第十三條、第十四條、第十七條、第十八條、第十九條、第二十一條規(guī)定，由縣級以上商務(wù)主管部門會同有關(guān)部門責令改正。逾期不改的，處一萬元以上三萬元以下罰款。

　　三、《國務(wù)院辦公廳關(guān)于清理整頓各類交易場所的實施意見》

　?。ǘ蚀_適用清理整頓政策界限

　　違反下列規(guī)定之一的交易場所及其分支機構(gòu)，應(yīng)予以清理整頓。

　　1.不得將任何權(quán)益拆分為均等份額公開發(fā)行。任何交易場所利用其服務(wù)與設(shè)施，將權(quán)益拆分為均等份額后發(fā)售給投資者，即屬于“均等份額公開發(fā)行”。股份公司股份公開發(fā)行適用公司法、證券法相關(guān)規(guī)定。

　　2.不得采取集中交易方式進行交易。本意見所稱的“集中交易方式”包括集合競價、連續(xù)競價、電子撮合、匿名交易、做市商等交易方式，但協(xié)議轉(zhuǎn)讓、依法進行的拍賣不在此列。

　　3.不得將權(quán)益按照標準化交易單位持續(xù)掛牌交易。本意見所稱的“標準化交易單位”是指將股權(quán)以外的其他權(quán)益設(shè)定最小交易單位，并以最小交易單位或其整數(shù)倍進行交易。“持續(xù)掛牌交易”是指在買入后5個交易日內(nèi)掛牌賣出同一交易品種或在賣出后5個交易日內(nèi)掛牌買入同一交易品種。

　　4.權(quán)益持有人累計不得超過200人。除法律、行政法規(guī)另有規(guī)定外，任何權(quán)益在其存續(xù)期間，無論在發(fā)行還是轉(zhuǎn)讓環(huán)節(jié)，其實際持有人累計不得超過200人，以信托、委托代理等方式代持的，按實際持有人數(shù)計算。

　　5.不得以集中交易方式進行標準化合約交易。本意見所稱的“標準化合約”包括兩種情形：一種是由交易場所統(tǒng)一制定，除價格外其他條款固定，規(guī)定在將來某一時間和地點交割一定數(shù)量標的物的合約；另一種是由交易場所統(tǒng)一制定，規(guī)定買方有權(quán)在將來某一時間以特定價格買入或者賣出約定標的物的合約。

　　6.未經(jīng)國務(wù)院相關(guān)金融管理部門批準，不得設(shè)立從事保險、信貸、黃金等金融產(chǎn)品交易的交易場所，其他任何交易場所也不得從事保險、信貸、黃金等金融產(chǎn)品交易。

　　商業(yè)銀行、證券公司、期貨公司、保險公司、信托投資公司等金融機構(gòu)不得為違反上述規(guī)定的交易場所提供承銷、開戶、托管、資產(chǎn)劃轉(zhuǎn)、代理買賣、投資咨詢、保險等服務(wù)；已提供服務(wù)的金融機構(gòu)，要按照相關(guān)金融管理部門的要求開展自查自清，并做好善后工作。