摘要：在上海證監局查處的一起非法經營期貨案中,涉案人劉某以香港恒生指數期貨為噱頭,短短數月內即吸引數十名客戶繳納保證金100多萬元。令人深思的是，這些投資者大多數沒有期貨投資經驗，卻因劉某的所謂“暴利”誘惑，輕易墜入陷阱。

　　 案情概況

　　 沒有證券投資知識的某大學教師阿敢（化名），禁不住別人的誘惑，在學校附近的證券營業部開立證券賬戶，一有時間便頻繁地買賣股票，不曾想，他這種快進快出的“投資風格”并未得到市場的肯定，幾個月下來，他賬戶上的資金縮水過半。他暗自思忖，憑自身較強的學習能力，短期內掌握投資技巧并不是件難事，技術水平提高了就可以把虧損的錢賺回來。然而，一通電話打亂了他原先的設想。自稱上海卓績投資咨詢有限公司（以下簡稱“卓績投資”）員工的小徐主動來電，稱他們公司在做香港恒生指數期貨，做期貨比做股票容易，要么買漲，要么買跌，跌了也能賺錢，還說公司有提示，可以免費指導客戶操作。抱著試一試的僥幸心理，他與卓績投資簽定了合同，多次打入保證金7萬多元。在小徐指導下，第一次他匯入2.3萬元保證金，扣除手續費，凈賺0.3萬元；但在其后交易中卻接連失利，虧損了6萬多元。阿敢很不服氣，幾天時間內炒期貨竟比炒股票虧損得更多，這家公司是否存在什么貓膩？于是，他用自己的身份證號和姓名在香港聯交所網站查詢，顯示并無他的賬號。于是便與小徐交涉，小徐稱到香港聯交所才可以查詢賬號。阿敢這才醒悟過來，立即向上海證監局投訴。

　　 上海證監局調查發現，卓績投資的實際控制人劉某為逃避法律責任，采用了金蟬脫殼的策略,在組織形式上大做文章，其本人使用了假名，同時借用呂某名義成立公司并由呂某擔任法定代表人，還借用其朋友名義開設個人銀行收款賬戶，以制造所有不法行為與其無關的假象。

　　 為迷惑投資者，劉某精心編織了一個“低門檻、高收益”陷阱。首先是扯“虎皮”拉大旗。自稱香港匯亨投資有限公司（并無香港期貨業務牌照）的代理商，還出示匯亨投資的授權委托書。其次是租用高檔辦公場所。他租用上海市長寧區延安西路某高檔辦公樓作為經營場所，讓投資者誤以為公司實力雄厚。再次是提供“貼心”服務。他讓員工大肆鼓吹股指期貨的賺錢效應，派人上門簽定合同，由專人“免費”提供指導，費盡心機來打消投資者的各種顧慮。最后是施以蠅頭小利。他設立其全程控制的股指期貨交易網站，先指使員工指導投資者買賣期貨賺點微利，以后逐步讓投資者加大籌碼，直至保證金損失殆盡。

　　 在短短的5個月里，劉某即招攬了32名客戶，收取客戶131萬保證金，造成客戶94萬元損失。

　　 被監管部門調查后，劉某仍不思悔改，易地繼續經營，直至同年11月被公安機關抓獲歸案。劉某最終以非法經營罪被判處有期徒刑5年，并處罰金10萬元。

　　 案件簡評

　　 本案當中，投資者大多收入不高，此前也沒有投資期貨的經驗，卻因為劉某施以的一點甜頭以及所謂暴富機會，最終大吃苦頭，有人甚至失去了畢生積蓄，如此結局，實在發人深省。

　　  投資貼士

　　 非法期貨活動之所以得逞，在于其利用投資者的僥幸心理和欠缺的投資理財知識。因此，要避免掉入陷阱，投資者要掌握投資理財的基本知識，切實提高自身的防范和識別能力，為自己的財產“投保”一份必需的“平安險”。

　　1.要核實相關機構的經營資質。設立期貨公司，須經國務院期貨監督管理機構批準。

　　 2.要了解期貨投資的風險。期貨投資的風險本身就比股票投資大，正規期貨交易的保證金收取有嚴格規定，門檻較高；而非法期貨投資采用極低保證金比例吸引投資者，其蘊藏的風險更是高于正規期貨投資。

　　 3.要正視涉外期貨投資維權問題。由于涉及境外，而期貨交易過程又由所謂外資代表處一手操控，監管部門查證起來相當困難。資金一旦轉移至境外，即便犯罪嫌疑人被抓獲，投資款項亦很難予以追回。

　　 4.要識別非法期貨交易的資金交付特點。編織種種理由要求投資者將保證金存入私人賬戶，往往是非法期貨交易行為的重要特點，廣大投資者切勿上當。