摘要：上海證監(jiān)局查辦了一起以“創(chuàng)投”為名，行非法發(fā)行之實的億元大案，這也是證監(jiān)會近三年來所查辦的涉案人數(shù)最多、涉案金額最大的非法發(fā)行案件。令人吃驚的是，案件的主犯竟是一名不折不扣的“80后”，一度還是媒體的寵兒，更是受到諸多投資者的信任。最終，信賴他的投資者血本無歸，而他本人則深陷囹圄。
案情概況
上海證監(jiān)局接到舉報，稱上海匯樂公司多次舉辦推介會，通過設(shè)立所謂的“基金”公開募集資金，存在欺詐行為。接到舉報后，監(jiān)管部門迅速對有關(guān)情況展開調(diào)查。
經(jīng)查，涉案人黃某及其團伙分別以兜售企業(yè)股權(quán)和入伙私募基金的形式，打著實業(yè)項目投資和股權(quán)投資的幌子，在短短幾年時間里，成立了21家公司和2家有限合伙企業(yè)，以配合其開展非法證券發(fā)行活動，詐取投資者錢財超過億元。
涉案期間，黃某利用其之前經(jīng)營非法證券投資咨詢公司時掌握的客戶資源，在上海、安徽、江西、北京等地派駐團伙成員，通過老股東發(fā)展新股東、發(fā)放宣傳材料、召開投資報告會等方式，大張旗鼓地兜售實際并不存在的匯樂集團公司的股權(quán)。推銷中，黃某及其團伙謊稱募集資金所創(chuàng)投項目可以上市，現(xiàn)在投資即可低價獲得原始股，股東還可以自愿退股，退股時除退還本金以外，另有8%到10%的投資收益返還，并簽訂投資合同保障股東權(quán)益。通過這招空手套白狼的招數(shù)撈取到“第一桶金”后，黃某知道，要維持所謂的投資收益返還股東，并不被股東看透其非法發(fā)行和斂財?shù)谋举|(zhì)，就必須保證資金鏈不斷裂，必須吸引新資金源源不斷的補充進(jìn)來，用下層的資金維持上層的抽取。于是，黃某用募集的資金相繼成立了匯樂投資、匯義投資、匯仁投資和匯樂宏宇等公司，并繼續(xù)使用老招數(shù)誘騙投資者投入資金，加入這些公司的股東行列，還謊稱無論投資匯樂投資、匯義投資、匯仁投資三家公司的任何一家，都是同股同權(quán)，都可以成為匯樂集團的股東。為了更好地隱瞞非法的事實，黃某及其團伙在不同地區(qū)找了幾個所謂的投資項目，以便忽悠老股東們；同時，黃某還借助這些項目成立了多家公司，并以慣用伎倆繼續(xù)開展非法發(fā)行活動，騙取投資者錢財。通過上述手段，黃某非法募集資金達(dá)13,000多萬元，涉及遍布全國各地的投資者600多人，并堂而皇之的成為某些媒體評選的投資新銳。
此后，黃某升級了違法手段，在未經(jīng)證監(jiān)會批準(zhǔn)的情況下，黃某等人成立了天津德厚基金管理有限公司，同時設(shè)立了天津德厚投資基金合伙企業(yè)、上海德浩投資管理合伙企業(yè)。借基金公司之名，黃某開展起與真實的基金募投不搭邊的斂財活動。執(zhí)行中，黃某的基金并不銷售基金份額，而是通過與投資者簽署入資合伙協(xié)議，使投資者成為德厚基金的有限合伙人，且該所謂的基金對上市公司和非上市公司均可以進(jìn)行股權(quán)投資。為消除投資者的疑慮，黃某在協(xié)議中以上述的匯樂宏宇公司為擔(dān)保公司，為投資者短期收益進(jìn)行擔(dān)保。通過假借基金投資的名頭，黃某最終向107名投資者非法募集資金6,000多萬元。
截止案發(fā)時，黃某非法募集的近2億元資金，只有3,500萬元的房產(chǎn)和1,000萬元的債權(quán)殘留，其他的資金除4,000多萬元用于黃某及其團伙的房產(chǎn)、汽車消費和個人揮霍外，其余都以拆東墻補西墻、募新資還利、拉股東投資款給回扣等方式消耗殆盡。黃某最終以集資詐騙罪和非法經(jīng)營罪被判處無期徒刑，其團伙成員也被相應(yīng)地判處有期徒刑。
案件簡評
在非法發(fā)行證券活動的初級階段，不法分子多是直截了當(dāng)?shù)夭扇“l(fā)行股票招募“原始股”股東方式，通過夸大公司經(jīng)營效益或上市后收益，引誘投資者投資入股其公司，達(dá)到斂財?shù)哪康摹ｋS著監(jiān)管部門打擊力度的持續(xù)加大，初期的非法發(fā)行證券活動已經(jīng)基本絕跡，不法分子轉(zhuǎn)而改頭換面，變幻出許多新形式，打著合法的幌子干著違法的勾當(dāng)，其隱蔽性和欺騙性更強。本案中，黃某就以創(chuàng)業(yè)投資和產(chǎn)業(yè)基金為名，采取簽訂合同、發(fā)放固定收益、定期召開股東大會、成立多家公司、為投資收益進(jìn)行擔(dān)保等手段，掩蓋其非法發(fā)行、非法集資、騙取錢財?shù)哪康暮妥镄校沟帽姸嗤顿Y者被騙幾年而渾然不覺。
投資貼士
在面對各種頗具誘惑力的投資機會時，投資者要擦亮眼睛，注意加強學(xué)習(xí)，提高自我保護(hù)能力，學(xué)會辨別非法發(fā)行的真面目，認(rèn)清違法者“掛羊頭賣狗肉”的本質(zhì)，防止不法分子通過非法發(fā)行騙取錢財，保護(hù)自己的財產(chǎn)安全。
1、不要忽視基本法律知識。掌握基本法律知識是保護(hù)合法權(quán)益的有力武器，須知合法的公開發(fā)行必須事先經(jīng)過證監(jiān)會批準(zhǔn)，公告招股說明書，由證券公司承銷。
2、不要被合同反常內(nèi)容所欺騙。風(fēng)險與收益呈正比，天上不會掉餡兒餅，不法分子為投資者“考慮周到”的口頭保證或書面約定大都是“糖衣炮彈”，投資者一定要保持高度警惕。
3、不要迷信所謂名人、專家。所謂“名人、專家”形象實乃不法分子利用的外衣，借此進(jìn)行表演和造勢，而實際上并無多大含金量，投資者不要輕信其承諾。
投資者在投資過程中，要善于利用職能機構(gòu)的官方網(wǎng)站、合法中介機構(gòu)等渠道，分辨非法發(fā)行者的身份。學(xué)會通過證監(jiān)會、交易所、工商局等單位的官方網(wǎng)站獲取有效信息，咨詢律師、會計師等專業(yè)人士，判斷和評估公司、合同等實體的真實性、準(zhǔn)確性。