1969-1970年，美國股票市場暴跌，證券公司爆發(fā)“后臺清算作業(yè)危機”（BackOfficeCrisis），導(dǎo)致證券公司大規(guī)模破產(chǎn)風(fēng)波。為維護證券投資者信心，美國國會以罕見的速度通過《1970年證券投資者保護法案》（簡稱“SIPA”），成立了證券投資者保護公司（簡稱“SIPC”）。根據(jù)SIPA第78ccc條（a）、（b）款，SIPC為會員制非營利公司，具備非營利性公司的所有權(quán)利和義務(wù)，具體職責(zé)有兩項：一是SIPC基金的管理和運作，包括SIPC基金的籌集、支出（主要用于營業(yè)費用和對清算程序的預(yù)付費）；二是在證券公司可能無法清償投資者資產(chǎn)時，啟動證券公司的清算程序或直接支付程序，包括認(rèn)定其會員是否能履行對其客戶的義務(wù)、客戶賬戶的轉(zhuǎn)移、客戶財產(chǎn)的分配以及SIPC基金的預(yù)付和支付。
