投資者保護(hù)是各國金融監(jiān)管部門的基本職責(zé)，雖然投資者保護(hù)涉及范圍很廣，但是整個(gè)投資者保護(hù)體系中最為核心的部分是設(shè)計(jì)和建立投資者保護(hù)救濟(jì)制度。所謂投資者保護(hù)救濟(jì)制度，就是提供投資服務(wù)的金融企業(yè)在違規(guī)、違法、過失或疏忽行為、或者無力償還債務(wù)而使投資者的經(jīng)濟(jì)利益受到損害后，投資者可以要求金融企業(yè)或相關(guān)責(zé)任機(jī)構(gòu)對受損利益進(jìn)行補(bǔ)償。在英國，投資者保護(hù)救濟(jì)體系由三種運(yùn)行的制度構(gòu)成：金融企業(yè)糾紛投訴處理制度、金融督察服務(wù)制度（FOS）和金融服務(wù)賠償制度(FSCS)。英國投資者保護(hù)救濟(jì)制度從三個(gè)層面維護(hù)對投資者的利益保護(hù)和補(bǔ)償：第一個(gè)是在金融企業(yè)層面，通過監(jiān)管部門強(qiáng)制規(guī)定金融企業(yè)建立起投訴糾紛處理制度，爭取在第一時(shí)間內(nèi)妥善解決客戶的投訴糾紛；第二個(gè)層面是設(shè)立帶有行政仲裁性質(zhì)的金融督察服務(wù)有限公司，以第三方的身份處理解決金融企業(yè)與客戶之間無法解決的糾紛；第三個(gè)層面是在金融企業(yè)倒閉后，由金融服務(wù)賠償制度有限公司對投資者予以有限的賠償。英國投資者保護(hù)救濟(jì)制度是建立在國家法律和監(jiān)管機(jī)構(gòu)法規(guī)基礎(chǔ)上，由金融監(jiān)督局FSA統(tǒng)一監(jiān)管，F(xiàn)SA和制度執(zhí)行機(jī)構(gòu)按照各自的職責(zé)和要求發(fā)揮作用，共同構(gòu)成一個(gè)完整的保護(hù)救濟(jì)制度的鏈條。保護(hù)救濟(jì)制度的實(shí)施使中小投資者樹立起對金融體系的信心，讓他們認(rèn)為為他們服務(wù)的金融企業(yè)出現(xiàn)服務(wù)問題或財(cái)務(wù)問題時(shí)，他們的權(quán)益受到（至少是部分受到）監(jiān)管部門一種制度上的保證。英國投資者保護(hù)救濟(jì)制度良性效應(yīng)十分明顯，推動了英國金融業(yè)競爭力的增強(qiáng)，同時(shí)也是對金融監(jiān)管制度的有力補(bǔ)充。當(dāng)然，英國體制也有不盡人意的地方，主要是過度的保護(hù)造成過度維權(quán)的問題以及市場風(fēng)險(xiǎn)約束機(jī)制和市場競爭優(yōu)勝劣汰法則效力降低的問題。我國目前的投資者保護(hù)救濟(jì)制度不夠完整，只是建立了投資者保護(hù)基金制度，還缺少企業(yè)投訴處理制度和訴訟外第三方糾紛處理制度這兩個(gè)重要的制度鏈條，與此相關(guān)的法律空白還很多。除此之外，兩國在投資者保護(hù)的理解、保護(hù)救濟(jì)制度的范圍、賠償制度的運(yùn)行等方面也有所不同。研究英國體制對我們帶來許多啟示，一是要以新的視角思考我們的投資者保護(hù)理念；二是要加緊建立健全我們的糾紛解決和補(bǔ)償制度；三是要對現(xiàn)行的“投資者保護(hù)基金制度”進(jìn)一步完善。
