從歷史上看，證券業(yè)從一開始是作為銀行的一個(gè)附屬部門而存在的，但是經(jīng)歷上世紀(jì)20年代“大危機(jī)”后，美國國會(huì)認(rèn)為銀行資金不受限制地進(jìn)入證券市場是導(dǎo)致這場災(zāi)難的主要原因，隨后通過了將銀行業(yè)與證券業(yè)嚴(yán)格分離的《格拉斯•斯蒂格爾法》，此后，銀行業(yè)與證券業(yè)分業(yè)經(jīng)營才作為一種獨(dú)立的模式發(fā)展起來。證券公司與商業(yè)銀行是金融市場上的中堅(jiān)力量，前者主導(dǎo)著直接融資，而后者則是間接融資市場上的重要角色。雖然二者是不同融資方式的主要中介，從表面來看似乎差別較大，但是就其本質(zhì)而言，它們的實(shí)質(zhì)功能是一致的，都是在充滿信息不對(duì)稱問題的金融市場上，生產(chǎn)信息并從中獲利。
