隨著我國市場經(jīng)濟快速發(fā)展，社會對資本市場的認識也逐漸深入，并形成共識：中小投資者是證券市場存在和發(fā)展的源泉，投資者的參與和信心是證券市場發(fā)展的首要推動力，也是市場希望所在。1999年7月以后，國家調(diào)整了證券監(jiān)管體系，加大了對證券市場的整頓和規(guī)范，強化了對社會公眾股股東權(quán)益的保護。隨著《公司法》、《證券法》的修訂完善，上市公司監(jiān)管力度的加強及投資者教育的深入開展，四川上市公司治理結(jié)構(gòu)初具雛形，逐步樹立起現(xiàn)代企業(yè)意識，規(guī)范程度有了較大的提高。2005年10月，《國務(wù)院批轉(zhuǎn)<證監(jiān)會關(guān)于提高上市公司質(zhì)量意見>的通知》（國發(fā)[2005]34號），進一步將保護投資者權(quán)益，尤其是中小投資者權(quán)益作為國家大力發(fā)展資本市場的一項重要工作。同時為貫徹落實《國務(wù)院關(guān)于推進資本市場改革開放和穩(wěn)定發(fā)展的若干意見》(國發(fā)〔2004〕3號)，2005年5月－2006年期間，國務(wù)院成立領(lǐng)導(dǎo)小組啟動股權(quán)分置改革工作，一直束縛我國資本市場健康發(fā)展的制度性問題得到了根本解決，市場制度進一步完善，投資者構(gòu)成有了較大的變換。四川轄區(qū)的“清欠”和股改工作在統(tǒng)一領(lǐng)導(dǎo)下也順利完成，使得困擾四川上市公司多年的歷史遺留問題得以基本解決，轄區(qū)內(nèi)上市公司質(zhì)量明顯提高。股權(quán)分置改革引領(lǐng)資本市場進入到全流通的時代，為全體股東塑造了共同的利益平臺，但由于市場主體利益實現(xiàn)的方式仍然存在差異，受利益驅(qū)動，導(dǎo)致上市公司、控股股東、機構(gòu)投資者、中小投資者的關(guān)系也因此而發(fā)生變化，兩類股東(限售流通股與普通流通股)之間、股東與機構(gòu)投資者之間的利益沖突也有了新的表現(xiàn)。這種背景下，四川上市公司股東權(quán)益保護現(xiàn)狀如何，后股權(quán)分置時代上市公司行為及對中小股東的影響如何，以及外部監(jiān)管需做怎樣的調(diào)整以更好地服務(wù)于證券市場的發(fā)展，都是亟待研究和認識的命題。因此，本文擬結(jié)合四川省上市公司股東權(quán)益保護狀況進行調(diào)研，期望能對上述問題作出一定的解答，并針對“全流通”時代股東權(quán)益的保護提出建議。
