《2019年度公募基金管理人投資者保護(hù)狀況評價報告》（簡稱《報告》）共分為八個部分，其中第一部分為公募基金行業(yè)概況，第二部分為公募基金管理人投資者保護(hù)總體情況，第三部分至第六部分為公募基金管理人投資者保護(hù)狀況四項一級指標(biāo)的具體評價情況，分別是投資者保護(hù)機(jī)制建設(shè)、投資管理情況、適當(dāng)性管理及知情權(quán)保障、投資者教育服務(wù)及投訴處理，第七部分為評價結(jié)論與建議，第八部分為附錄，包括2019年度評價指標(biāo)體系及權(quán)重設(shè)置、公募基金管理人投保狀況調(diào)查問卷、公募基金管理人文化建設(shè)與投教工作開展情況調(diào)查問卷。
評價結(jié)果顯示，2019年度公募基金管理人的投資者保護(hù)工作在以下幾個方面取得了積極成效，亮點(diǎn)突出。
一是堅守底線思維，堅持合規(guī)管理不放松，筑牢投資者保護(hù)的基石。公募基金2019年度報告顯示，作為評價對象的131家公募基金管理人在開展公募管理業(yè)務(wù)過程中均未發(fā)生因違反合同約定、侵犯基金份額持有人利益而被起訴的情況，110家管理人不存在被監(jiān)管部門采取監(jiān)管措施或處罰的情況，占比84%。
二是積極踐行文化建設(shè)的相關(guān)要求，以文化的力量孕育更具特色的投資者保護(hù)制度環(huán)境。多數(shù)公募基金管理人已經(jīng)對照證券基金行業(yè)文化建設(shè)的要求建立了文化建設(shè)工作機(jī)制和實施方案，并在完善考核激勵機(jī)制和加強(qiáng)從業(yè)人員職業(yè)道德教育方面積極實踐，為提升基金經(jīng)理等核心人員穩(wěn)定性和投資行為穩(wěn)健性提供了制度保障。
三是發(fā)揮專業(yè)投資能力，凸顯公募基金長期投資優(yōu)勢，積極保障投資者收益權(quán)。從基金業(yè)績表現(xiàn)來看，三年期收益率和五年期收益率跑贏業(yè)績比較基準(zhǔn)的主動型基金（排除貨幣市場基金）分別占比約84%和95%，均好于2019年一年期的情況。從基金資產(chǎn)凈值核算情況來看，絕大多數(shù)管理人不存在基金份額凈值計價錯誤和貨幣基金偏離度異常情況。
四是核心人員穩(wěn)定性較好，有利于保持經(jīng)營決策和投資管理風(fēng)格的穩(wěn)定。2019年，董事長、總經(jīng)理、副總經(jīng)理、督察長沒有變動的公募基金管理人占比均超八成，四類高管人員均沒有變動的管理人占比61.8%，基金經(jīng)理變動率低于1的管理人占比增至85.5%。
五是扎實推進(jìn)投資者教育，不斷夯實投資者保護(hù)的基礎(chǔ)性工作。2019年，參與統(tǒng)計的公募基金管理人共制作各類投教產(chǎn)品近90萬件，數(shù)量為上一年度的16倍，投教產(chǎn)品線上覆蓋人次超過4億，線下覆蓋人次超過700萬，宣傳到達(dá)人次為上一年度的20倍之多，制作及投放投教產(chǎn)品共花費(fèi)金額超過1.4億元，其中近七成管理人的投教費(fèi)用較上一年度均有不同幅度的增長。
六是服務(wù)意識進(jìn)一步強(qiáng)化，服務(wù)水平全面提升。2019年，公募基金管理人電話暢通情況進(jìn)一步優(yōu)化，客服電話接聽率達(dá)到92.88%，較上一年度增加近14個百分點(diǎn)；客戶投訴情況有所改善，近98%公募基金管理人的千萬管理費(fèi)收入投訴率在1以下，超半數(shù)管理人的投訴率為0；處理投資者投訴的及時性進(jìn)一步增強(qiáng)，投訴事項辦結(jié)時間平均為1.5個月，較上一年度縮短32.8%。
評價發(fā)現(xiàn)公募基金管理人的投資者保護(hù)工作在以下幾個方面需要進(jìn)一步改進(jìn)提高：一是適當(dāng)性管理工作仍有待提高。2019年度評價結(jié)果顯示，“適當(dāng)性匹配情況”指標(biāo)主觀評價得分較上一年度有所下降，約三成受調(diào)查的基金投資者表示公募基金管理人主動推介過風(fēng)險等級高于其自身風(fēng)險承受能力的產(chǎn)品或服務(wù)，且部分投資者通過12386熱線進(jìn)行了投訴。二是對投資者知情權(quán)的保護(hù)有待進(jìn)一步提高。2019年度評價結(jié)果顯示，約兩成受調(diào)查的基金投資者表示公募基金管理人在銷售基金或提供服務(wù)過程中沒有充分履行風(fēng)險提示義務(wù)，約三成受調(diào)查的基金投資者表示基金宣傳推介材料存在誤導(dǎo)性表述。三是投教工作需進(jìn)一步加強(qiáng)投資者的滿意度。2019年度評價結(jié)果顯示，超六成基金投資者對公募基金管理人開展的投教活動較為滿意，滿意程度較上一年度有所下降。
根據(jù)2019年度評價情況并結(jié)合行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀及市場重點(diǎn)關(guān)注問題，《報告》提出的主要建議有：一是在制度設(shè)計層面完善投資者分類和準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)，加強(qiáng)對特定群體的保護(hù)；二是改進(jìn)對投資者進(jìn)行風(fēng)險測評的方法，適應(yīng)基金投顧業(yè)務(wù)的發(fā)展趨勢；三是銷售機(jī)構(gòu)應(yīng)嚴(yán)格履行風(fēng)險告知義務(wù)，充分向投資者提示風(fēng)險，有效記錄告知過程；四是進(jìn)一步提升基金銷售人員行為合規(guī)性，明確公募基金管理人與委托銷售機(jī)構(gòu)的適當(dāng)性權(quán)責(zé)；五是進(jìn)一步提升投資者教育工作的系統(tǒng)性、針對性和實效性。
投資者保護(hù)是一個宏大課題，受制于信息披露、數(shù)據(jù)可獲得性等客觀條件限制，本篇《報告》在評價指標(biāo)、評價維度、評價內(nèi)容等方面尚有不足之處，有待在未來評價工作中不斷完善提高。希望市場各方多提寶貴意見，以便我公司進(jìn)一步改進(jìn)投資者保護(hù)評價工作。
以上是《報告》的主要評價結(jié)論，欲知詳細(xì)情況，還請大家下載報告全文閱覽。
2019年度公募基金管理人投資者保護(hù)狀況評價報告.pdf