尊敬的各位來賓，女士們，先生們：
今天，由中國證券投資者保護基金公司、美國證券投資者保護公司和加拿大投資者保護基金共同發(fā)起的，中國證券投資者保護基金公司主辦的“創(chuàng)新與發(fā)展，投資者保護—我們共同的事業(yè)”國際研討會在這里召開，我謹代表中國證監(jiān)會，向出席本次會議的境內(nèi)外投資者保護機構(gòu)代表和有關(guān)專家表示熱烈的歡迎。
近幾年，各國的投資者保護組織共同舉辦過多次國際研討會，不斷推進投資者保護工作的國際交流與合作，取得了很好的成果，在各自資本市場發(fā)展中發(fā)揮了積極作用。舉辦國際研討會，搭建交流合作平臺，以及開展多種形式的投資者保護工作，均體現(xiàn)出各國資本市場都在不斷加大投資者保護力度，強化以投資者保護工作為核心的市場發(fā)展理念。投資者是資本市場發(fā)展的基礎(chǔ)，沒有投資者就沒有市場。從成熟市場的發(fā)展經(jīng)驗看，市場發(fā)展首先要保護好投資者，保護投資者就是保護市場。中國資本市場發(fā)展了20多年，投資者隊伍不斷壯大，目前股票、債券、期貨投資者已達9000萬人，公募基金投資者達6000多萬人，投資者總數(shù)約占我國城鎮(zhèn)人口的14%。我國投資者結(jié)構(gòu)中，97%以上的投資者是投資金額在50萬元人民幣以下的中小投資者，中小投資者持股市值僅占A股流通市值的10.4%，這是中國資本市場的一個顯著特征。由于個人投資者數(shù)量多、占比高，中國證監(jiān)會一直以來對保護投資者特別是中小投資者合法權(quán)益非常重視，并將其作為監(jiān)管工作的重中之重。當前，我們正致力于樹立以投資者保護為核心的監(jiān)管理念，構(gòu)建相應的監(jiān)管制度框架，實施具體監(jiān)管政策，保護投資者合法權(quán)益。
在制度保障方面，不斷強化投資者保護制度供給和法律支持。去年底國務院專門發(fā)布了《關(guān)于進一步加強資本市場中小投資者合法權(quán)益保護工作的意見》，完善了保護中小投資者合法權(quán)益的政策體系。目前，中國證監(jiān)會正在按照《意見》的要求，組織修改完善相關(guān)規(guī)定和部門規(guī)章，把保護投資者的相關(guān)要求嵌入到監(jiān)管工作的各個環(huán)節(jié)。我們也正推動在新修訂的《證券法》中增設(shè)更多的投資者保護的內(nèi)容。今年內(nèi)，我們還計劃完成統(tǒng)一的投資者適當性管理規(guī)定的制定工作，建立規(guī)范的投資者分類標準，進一步明確不同市場、不同產(chǎn)品的適當性要求，明確相關(guān)各方的責任和義務，盡量減少投資者入市風險，提高市場運作的規(guī)范化水平。在監(jiān)管執(zhí)法方面，堅決查處違法違規(guī)行為，特別是加大對侵害投資者利益行為的打擊力度，努力維護投資者合法權(quán)益。同時通過監(jiān)管執(zhí)法形成倒逼機制，強化相關(guān)主體對投資者的賠償救助責任。探索建立先行賠付制度，支持違法責任主體主動賠償中小投資者損失，對于能夠積極履行投資者賠償義務的責任方，監(jiān)管部門將在法律法規(guī)許可的范圍內(nèi)從輕予以處罰。2013年，一家欺詐發(fā)行的上市公司被查處期間，我們支持該公司及其保薦機構(gòu)共同設(shè)立專項補償基金，由中國證券投資者保護基金公司擔任了補償基金的管理人，主動賠償了受損投資者1.8億元人民幣。這一賠償機制得到了市場的廣泛認可。最近，又有一家被查處的上市公司，其大股東主動提出了賠償安排，我們對此表示積極支持。下一步，我們還將制定出臺證券期貨違法違規(guī)案件舉報獎勵制度，進一步拓展違法違規(guī)線索來源。在投資者服務方面，不斷強化中小投資者教育服務，提高風險防范意識，健全完善投訴處理、糾紛解決、維權(quán)救濟等工作機制。拓寬投資者訴求反映和處理渠道，我們開通了“12836”中國證監(jiān)會專線，暢通投資者訴求渠道。我們將支持設(shè)立為中小投資者提供服務的專門機構(gòu)，為中小投資者自主維權(quán)提供教育、法律、信息、技術(shù)等方面服務，接受中小投資者委托提供調(diào)解、和解服務，幫助中小投資者反映訴求，公益性持股行權(quán)維權(quán)等。此外，我們還將支持已有或即將建立的投訴處理機構(gòu)，完善投訴處理機制和辦理流程，推動與法院建立調(diào)解與訴訟的對接機制，提高調(diào)解工作的法律效力。通過上述工作，不斷優(yōu)化投資環(huán)境，提升市場投資價值，培育成熟合格的投資者隊伍，讓投資者能得到真正的回報，投資者合法權(quán)益得到更好的保護。
投資者保護工作是一項長期、艱巨、復雜的系統(tǒng)工程，當前還面臨許多難題，與投資者的訴求還有較大差距。在一些問題的認識上可能還存在爭議。比如在“同股同權(quán)”原則下，過多強調(diào)保護中小投資者是不是有悖于公平原則；在“資本多數(shù)決”原則下，需不需要中小投資者參與公司決策；在交易自愿原則下，受侵害投資者的損失是否應“買者自負”；強調(diào)投資者的知情權(quán)、參與權(quán)和決策權(quán)，是否會大幅提高上市公司決策成本、影響運行效率等等。此外，現(xiàn)行制度針對投資者權(quán)益保護的專門安排還不夠充分，市場信息不對稱導致的侵害中小投資者權(quán)利和利益的問題還比較多；投資回報缺乏足夠的約束力，一些大股東不重視維護其上市公司股價，不重視投資者投資回報，致使投資者的長期投資理念難以形成。一些違法違規(guī)行為直接侵害中小投資者利益，維權(quán)渠道又不便于中小投資者得到有效的法律救助。因虛假陳述、內(nèi)幕交易、操縱市場等違法違規(guī)行為造成投資者損失的，如何劃定受損投資者范圍、計算損失和賠償金等等，還存在不少操作上的問題。這些問題，有的是各國資本市場發(fā)展面臨的共性問題，有的是中國資本市場的特有問題，都值得深入研討。中國證監(jiān)會非常重視市場化的投資者保護體系建設(shè)，也非常支持投資者保護工作的組織機構(gòu)相互交流，加強協(xié)作，充分發(fā)揮市場組織的優(yōu)勢，為監(jiān)管部門提出好的工作意見和建議。希望本次研討會上，各位與會代表能暢所欲言，交流成熟做法，借鑒有益經(jīng)驗，共同推動促進投資者保護事業(yè)的發(fā)展。
最后，預祝本次國際研討會取得圓滿成功！
謝謝！