中國(guó)證監(jiān)會(huì)稽查局副局長(zhǎng)毛畢華

　　中國(guó)證監(jiān)會(huì)稽查局副局長(zhǎng)毛畢華近日在“金融危機(jī)背景下的證券投資者保護(hù)國(guó)際研討會(huì)”上表示，下一步證監(jiān)會(huì)將考慮探索保護(hù)投資者合法權(quán)益的新途徑，包括:借鑒其他國(guó)家證券市場(chǎng)相應(yīng)的機(jī)制，建立我國(guó)對(duì)受害投資人的補(bǔ)償模式;讓監(jiān)管機(jī)構(gòu)代受到損害的投資人打官司，以此來保護(hù)投資人的利益和信心。

　　毛畢華說，近年來，證監(jiān)會(huì)有關(guān)部門通過推動(dòng)立法、制訂規(guī)則，證券執(zhí)法工作的法律法規(guī)體系逐步完善，保護(hù)投資者利益的法制保障更加堅(jiān)實(shí);通過查辦大要案件、開展專項(xiàng)行動(dòng)，不但有效震懾了違法違規(guī)行為，整肅市場(chǎng)秩序，凈化市場(chǎng)環(huán)境，而且樹立了證券執(zhí)法權(quán)威，堅(jiān)定市場(chǎng)信心，切實(shí)保護(hù)投資者利益;通過宣傳執(zhí)法、公布案情、輿論引導(dǎo)，市場(chǎng)規(guī)范意識(shí)和投資者的法律意識(shí)逐步增強(qiáng)，社會(huì)公信度明顯提高。

　　據(jù)介紹，2007年以來，證監(jiān)會(huì)共調(diào)查案件710起，移送公安機(jī)關(guān)案件及線索474起，做出行政處罰決定125件，受處罰機(jī)構(gòu)78家、個(gè)人576名，對(duì)171名責(zé)任人實(shí)施市場(chǎng)禁入。

　　毛畢華表示，隨著證券市場(chǎng)規(guī)模的快速擴(kuò)大、市場(chǎng)層次的不斷增多和對(duì)外開放水平的提高，證券違法形式也越來越多，傳統(tǒng)違法行為花樣翻新，新型犯罪形式不斷出現(xiàn)，維護(hù)證券市場(chǎng)穩(wěn)定、保護(hù)投資者利益的壓力也日益增大。他建議，下一步工作中需要重點(diǎn)考慮如下問題:

　　一是提高執(zhí)法效能。證券市場(chǎng)對(duì)信息十分敏感，任何影響都會(huì)立即擴(kuò)散，必須及時(shí)制止一切不當(dāng)行為，以最快的速度消除違法違規(guī)的后果。對(duì)此，證監(jiān)會(huì)要進(jìn)一步提高案件查處效率、提高執(zhí)法信息披露水平、加大執(zhí)法宣傳力度，更好地提高投資者的自我保護(hù)意識(shí)，同時(shí)要充分利用已有案例，以案說法，提示上市公司、證券公司等依法合規(guī)經(jīng)營(yíng)。

　　二是加強(qiáng)分析研判。一方面證監(jiān)會(huì)將及時(shí)總結(jié)違法違規(guī)行為變化及趨勢(shì)，密切跟蹤市場(chǎng)創(chuàng)新，提高執(zhí)法的針對(duì)性和有效性。另一方面，證監(jiān)會(huì)正積極穩(wěn)妥地推進(jìn)一系列改革創(chuàng)新，特別是針對(duì)創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)，預(yù)判可能出現(xiàn)的違法違規(guī)行為，強(qiáng)化協(xié)作機(jī)制，及時(shí)化解市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。

　　三是探索保護(hù)投資者合法權(quán)益的新途徑。證監(jiān)會(huì)在查辦違法行為時(shí)，通常是沒收非法所得，實(shí)施罰款，嚴(yán)重的追究刑事責(zé)任，給違法犯罪者以嚴(yán)厲打擊。但投資者因之而蒙受的損失，并沒有得到有效補(bǔ)償。在一些發(fā)達(dá)的證券市場(chǎng)上，執(zhí)法機(jī)構(gòu)罰沒的非法收益，一般都用于直接補(bǔ)償投資人。我們將在我國(guó)的法律環(huán)境下，研究借鑒相應(yīng)的機(jī)制，建立我國(guó)對(duì)受害投資人的補(bǔ)償模式，更好地體現(xiàn)證券市場(chǎng)執(zhí)法為民的目標(biāo)。

　　此外，毛畢華說，證券市場(chǎng)上，違法犯罪行為往往是精心設(shè)計(jì)、十分隱蔽的高智商行為，單個(gè)的受害人幾乎不可能有效收集充分的證據(jù)，用以控告加害人并追回?fù)p失。大多數(shù)成熟市場(chǎng)的做法，都是由政府來彌補(bǔ)這種不對(duì)稱，讓監(jiān)管機(jī)構(gòu)提起民事訴訟，代受到損害的投資人打官司，以此來保護(hù)投資人的利益和信心。有關(guān)部門將探索行政執(zhí)法與民事訴訟的合作形式，以更好地拓寬保護(hù)廣大投資者合法權(quán)益的渠道。