中國(guó)證監(jiān)會(huì)副主席莊心一日前在“中國(guó)證券市場(chǎng)投資者保護(hù)制度發(fā)展與完善國(guó)際研討會(huì)”上表示，目前在證券公司監(jiān)管工作中已形成了六個(gè)方面相互配套的投資者保護(hù)制度，客戶(hù)權(quán)益受非法侵害的可能性明顯降低。
莊心一表示，投資者保護(hù)是一項(xiàng)系統(tǒng)工程。國(guó)家對(duì)投資者的保護(hù)主要體現(xiàn)在證券監(jiān)管各項(xiàng)相互配套的制度、政策和措施當(dāng)中。近幾年證券公司綜合治理，不僅徹底化解了證券公司歷史累積的風(fēng)險(xiǎn)，還改革完善了一系列基礎(chǔ)性制度，形成了證券公司常規(guī)狀態(tài)下的監(jiān)管制度，以及證券公司經(jīng)營(yíng)失敗狀態(tài)下的處置規(guī)則，充分體現(xiàn)了保護(hù)投資者合法權(quán)益的宗旨。
莊心一介紹，目前在證券公司監(jiān)管工作中已形成了六個(gè)方面相互配套的投資者保護(hù)制度。
一是以誠(chéng)信與資質(zhì)為標(biāo)準(zhǔn)的市場(chǎng)準(zhǔn)入制度。建立和完善包括機(jī)構(gòu)設(shè)置、業(yè)務(wù)牌照、從業(yè)人員特別是高級(jí)管理人員在內(nèi)的市場(chǎng)準(zhǔn)入制度，通過(guò)行政許可把好準(zhǔn)入關(guān)，防范不良機(jī)構(gòu)和人員進(jìn)入證券市場(chǎng)。設(shè)立證券公司必須滿(mǎn)足法律法規(guī)對(duì)注冊(cè)資本、股東、高級(jí)管理人員及業(yè)務(wù)人員、制度建設(shè)、經(jīng)營(yíng)場(chǎng)所、合規(guī)記錄等方面的設(shè)立條件；在準(zhǔn)入環(huán)節(jié)對(duì)控股股東和大股東的資格進(jìn)行審慎調(diào)查，鼓勵(lì)資本實(shí)力強(qiáng)、具有良好誠(chéng)信記錄的機(jī)構(gòu)參股證券公司。將業(yè)務(wù)許可與證券公司資本實(shí)力掛鉤，要求證券公司必須達(dá)到從事不同業(yè)務(wù)的最低資本要求；加強(qiáng)證券公司高管人員的監(jiān)管，將事后資格審查改為事前審核、專(zhuān)業(yè)測(cè)評(píng)、動(dòng)態(tài)考核等相結(jié)合，切實(shí)保護(hù)誠(chéng)信專(zhuān)業(yè)、遵規(guī)守法的高管人員，淘汰不合規(guī)、不稱(chēng)職的高管人員，處罰違法違規(guī)的高管人員，逐步培育證券業(yè)合格的職業(yè)經(jīng)理群體。
二是以第三方存（托）管為基礎(chǔ)的客戶(hù)資產(chǎn)保護(hù)制度。在證券公司綜合治理期間，證監(jiān)會(huì)有針對(duì)性地對(duì)客戶(hù)資產(chǎn)保護(hù)制度進(jìn)行了改革。中國(guó)證監(jiān)會(huì)全面展開(kāi)了賬戶(hù)規(guī)范工作，制定和公布了相關(guān)的標(biāo)準(zhǔn)、期限、實(shí)施方式和程序，督導(dǎo)各證券公司按照名實(shí)相符、證券賬戶(hù)與資金賬戶(hù)一一對(duì)應(yīng)的要求，通過(guò)客戶(hù)自我規(guī)范、逐步采取限制性措施、休眠賬戶(hù)另庫(kù)存放、不規(guī)范賬戶(hù)中止交易等辦法解決賬戶(hù)管理中累積的各種問(wèn)題；進(jìn)一步嚴(yán)格新開(kāi)賬戶(hù)管理，加大對(duì)新增或使用不合格賬戶(hù)的監(jiān)控和處理力度，同時(shí)，健全和完善賬戶(hù)管理辦法，建立賬戶(hù)規(guī)范管理的長(zhǎng)效機(jī)制。
在賬戶(hù)規(guī)范的基礎(chǔ)上，實(shí)施了對(duì)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)客戶(hù)交易結(jié)算資金由商業(yè)銀行第三方存管，對(duì)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)客戶(hù)證券由證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)登記、存管，對(duì)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的客戶(hù)資金和證券由第三方托管的客戶(hù)資產(chǎn)保護(hù)制度。
三是以信息真實(shí)透明為目標(biāo)的信息公開(kāi)披露制度。證券公司信息公開(kāi)披露制度要求所有證券公司實(shí)行基本信息公示和財(cái)務(wù)信息公開(kāi)披露。通過(guò)現(xiàn)場(chǎng)檢查和非現(xiàn)場(chǎng)檢查、行政監(jiān)督、年報(bào)審計(jì)等多種手段和措施，確保證券公司披露信息真實(shí)完整，將信息強(qiáng)制性披露與自主性披露結(jié)合起來(lái)，提高證券公司經(jīng)營(yíng)活動(dòng)和財(cái)務(wù)狀況的透明度，有助于投資者了解證券中介機(jī)構(gòu)的狀況及其變化，在自主識(shí)別機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上選擇證券公司，并加強(qiáng)對(duì)證券公司的監(jiān)督。
四是以?xún)糍Y本為核心的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)控制制度。為完善證券公司經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別、計(jì)量和預(yù)警機(jī)制，防范投資者合法權(quán)益因證券公司經(jīng)營(yíng)失敗受到侵害，2006年始建立和實(shí)施了以?xún)糍Y本為核心的日常經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控制度，強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)量化和動(dòng)態(tài)監(jiān)控。在日常監(jiān)管中，以資本充足為監(jiān)管重點(diǎn)，加強(qiáng)對(duì)證券公司風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)生成過(guò)程的檢查，通過(guò)建立監(jiān)控系統(tǒng)加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)的實(shí)時(shí)監(jiān)控和預(yù)警，并對(duì)風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)不符合規(guī)定的公司及時(shí)采取相應(yīng)的監(jiān)管措施，促使證券公司各項(xiàng)控制指標(biāo)持續(xù)達(dá)標(biāo)。
同時(shí)，以證券公司風(fēng)險(xiǎn)管理能力為基礎(chǔ)，以財(cái)務(wù)狀況和合規(guī)程度為依據(jù)，對(duì)證券公司進(jìn)行評(píng)價(jià)和分類(lèi)，并對(duì)不同類(lèi)別的證券公司適用不同的監(jiān)管措施，建立“區(qū)別對(duì)待，優(yōu)勝劣汰”的動(dòng)態(tài)分類(lèi)監(jiān)管機(jī)制，促使證券公司不斷完善和深化內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制，堅(jiān)持在風(fēng)險(xiǎn)可測(cè)、可控、可承受前提下創(chuàng)新發(fā)展，降低經(jīng)營(yíng)失敗風(fēng)險(xiǎn)，最大限度保護(hù)投資者利益不受侵害。
五是以風(fēng)險(xiǎn)提示為主要內(nèi)容的投資者教育制度。規(guī)范證券公司營(yíng)銷(xiāo)行為，要求證券公司在營(yíng)銷(xiāo)活動(dòng)的各個(gè)環(huán)節(jié)如實(shí)介紹產(chǎn)品并充分揭示風(fēng)險(xiǎn)，是培育和增強(qiáng)投資者自我保護(hù)意識(shí)及自我保護(hù)能力的重要措施。
六是以“依法清償、適當(dāng)收購(gòu)”為原則的投資者補(bǔ)償制度。在證券公司綜合治理過(guò)程中，證監(jiān)會(huì)和國(guó)家相關(guān)部門(mén)一起認(rèn)真總結(jié)以往的經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)，仔細(xì)研究、反復(fù)論證市場(chǎng)的發(fā)展?fàn)顩r和投資者的承受能力，并適當(dāng)借鑒成熟市場(chǎng)的相關(guān)法律與案例，最終確定按照“依法清償、適當(dāng)收購(gòu)”的原則處理個(gè)人債權(quán)問(wèn)題，對(duì)破產(chǎn)關(guān)閉的證券公司實(shí)施了客戶(hù)證券交易結(jié)算資金合法本息全額收購(gòu)及個(gè)人債權(quán)打折收購(gòu)的收購(gòu)政策。
這一收購(gòu)政策適當(dāng)改進(jìn)了以往政府全盤(pán)承擔(dān)被處置金融機(jī)構(gòu)個(gè)人債務(wù)的做法，一方面保護(hù)了廣大中小投資者的利益，保持了政策的連續(xù)性、穩(wěn)定性，有利于社會(huì)穩(wěn)定；另一方面也引導(dǎo)各類(lèi)市場(chǎng)主體樹(shù)立風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，建立市場(chǎng)約束機(jī)制。這一政策的實(shí)施實(shí)現(xiàn)了金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)處置機(jī)制的重大突破和進(jìn)步，意義重大。
2005年保護(hù)基金成立，標(biāo)志證券公司風(fēng)險(xiǎn)處置由國(guó)家收購(gòu)向通過(guò)證券市場(chǎng)自身積累化解風(fēng)險(xiǎn)過(guò)渡，市場(chǎng)化的風(fēng)險(xiǎn)處置長(zhǎng)效機(jī)制開(kāi)始建立。目前，保護(hù)基金公司已經(jīng)向證券投資者償付了214億元，保護(hù)了700余萬(wàn)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)客戶(hù)和6萬(wàn)多名個(gè)人債權(quán)人的權(quán)益，在保護(hù)投資者權(quán)益、維持投資者對(duì)證券市場(chǎng)信心方面發(fā)揮了積極作用。
莊心一表示，通過(guò)建立和實(shí)行上述制度，證券公司監(jiān)管中投資者保護(hù)措施全面強(qiáng)化，客戶(hù)權(quán)益受非法侵害的可能性明顯降低。但是，建立和完善適合中國(guó)資本市場(chǎng)發(fā)展的證券投資者保護(hù)制度是一項(xiàng)系統(tǒng)性工程，具有長(zhǎng)期性和艱巨性。中國(guó)證監(jiān)會(huì)將繼續(xù)將"保護(hù)投資者權(quán)益"作為監(jiān)管工作的重中之重,進(jìn)一步完善相關(guān)法律、法規(guī)體系建設(shè)，推動(dòng)中國(guó)證券市場(chǎng)投資者保護(hù)制度的逐漸完善。已經(jīng)確立的制度要堅(jiān)決落實(shí)，有的制度還有待在實(shí)踐中進(jìn)一步明確和完善。目前，作為中國(guó)證券投資者保護(hù)體系的一項(xiàng)重要法規(guī)，《證券投資者保護(hù)基金條例》正在起草之中。
⊙本報(bào)記者 商文