《2019年度公募基金管理人投資者保護狀況評價報告》（簡稱《報告》）共分為八個部分，其中第一部分為公募基金行業(yè)概況，第二部分為公募基金管理人投資者保護總體情況，第三部分至第六部分為公募基金管理人投資者保護狀況四項一級指標的具體評價情況，分別是投資者保護機制建設(shè)、投資管理情況、適當性管理及知情權(quán)保障、投資者教育服務(wù)及投訴處理，第七部分為評價結(jié)論與建議，第八部分為附錄，包括2019年度評價指標體系及權(quán)重設(shè)置、公募基金管理人投保狀況調(diào)查問卷、公募基金管理人文化建設(shè)與投教工作開展情況調(diào)查問卷。
評價結(jié)果顯示，2019年度公募基金管理人的投資者保護工作在以下幾個方面取得了積極成效，亮點突出。
一是堅守底線思維，堅持合規(guī)管理不放松，筑牢投資者保護的基石。公募基金2019年度報告顯示，作為評價對象的131家公募基金管理人在開展公募管理業(yè)務(wù)過程中均未發(fā)生因違反合同約定、侵犯基金份額持有人利益而被起訴的情況，110家管理人不存在被監(jiān)管部門采取監(jiān)管措施或處罰的情況，占比84%。
二是積極踐行文化建設(shè)的相關(guān)要求，以文化的力量孕育更具特色的投資者保護制度環(huán)境。多數(shù)公募基金管理人已經(jīng)對照證券基金行業(yè)文化建設(shè)的要求建立了文化建設(shè)工作機制和實施方案，并在完善考核激勵機制和加強從業(yè)人員職業(yè)道德教育方面積極實踐，為提升基金經(jīng)理等核心人員穩(wěn)定性和投資行為穩(wěn)健性提供了制度保障。
三是發(fā)揮專業(yè)投資能力，凸顯公募基金長期投資優(yōu)勢，積極保障投資者收益權(quán)。從基金業(yè)績表現(xiàn)來看，三年期收益率和五年期收益率跑贏業(yè)績比較基準的主動型基金（排除貨幣市場基金）分別占比約84%和95%，均好于2019年一年期的情況。從基金資產(chǎn)凈值核算情況來看，絕大多數(shù)管理人不存在基金份額凈值計價錯誤和貨幣基金偏離度異常情況。
四是核心人員穩(wěn)定性較好，有利于保持經(jīng)營決策和投資管理風格的穩(wěn)定。2019年，董事長、總經(jīng)理、副總經(jīng)理、督察長沒有變動的公募基金管理人占比均超八成，四類高管人員均沒有變動的管理人占比61.8%，基金經(jīng)理變動率低于1的管理人占比增至85.5%。
五是扎實推進投資者教育，不斷夯實投資者保護的基礎(chǔ)性工作。2019年，參與統(tǒng)計的公募基金管理人共制作各類投教產(chǎn)品近90萬件，數(shù)量為上一年度的16倍，投教產(chǎn)品線上覆蓋人次超過4億，線下覆蓋人次超過700萬，宣傳到達人次為上一年度的20倍之多，制作及投放投教產(chǎn)品共花費金額超過1.4億元，其中近七成管理人的投教費用較上一年度均有不同幅度的增長。
六是服務(wù)意識進一步強化，服務(wù)水平全面提升。2019年，公募基金管理人電話暢通情況進一步優(yōu)化，客服電話接聽率達到92.88%，較上一年度增加近14個百分點；客戶投訴情況有所改善，近98%公募基金管理人的千萬管理費收入投訴率在1以下，超半數(shù)管理人的投訴率為0；處理投資者投訴的及時性進一步增強，投訴事項辦結(jié)時間平均為1.5個月，較上一年度縮短32.8%。
評價發(fā)現(xiàn)公募基金管理人的投資者保護工作在以下幾個方面需要進一步改進提高：一是適當性管理工作仍有待提高。2019年度評價結(jié)果顯示，“適當性匹配情況”指標主觀評價得分較上一年度有所下降，約三成受調(diào)查的基金投資者表示公募基金管理人主動推介過風險等級高于其自身風險承受能力的產(chǎn)品或服務(wù)，且部分投資者通過12386熱線進行了投訴。二是對投資者知情權(quán)的保護有待進一步提高。2019年度評價結(jié)果顯示，約兩成受調(diào)查的基金投資者表示公募基金管理人在銷售基金或提供服務(wù)過程中沒有充分履行風險提示義務(wù)，約三成受調(diào)查的基金投資者表示基金宣傳推介材料存在誤導(dǎo)性表述。三是投教工作需進一步加強投資者的滿意度。2019年度評價結(jié)果顯示，超六成基金投資者對公募基金管理人開展的投教活動較為滿意，滿意程度較上一年度有所下降。
根據(jù)2019年度評價情況并結(jié)合行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀及市場重點關(guān)注問題，《報告》提出的主要建議有：一是在制度設(shè)計層面完善投資者分類和準入標準，加強對特定群體的保護；二是改進對投資者進行風險測評的方法，適應(yīng)基金投顧業(yè)務(wù)的發(fā)展趨勢；三是銷售機構(gòu)應(yīng)嚴格履行風險告知義務(wù)，充分向投資者提示風險，有效記錄告知過程；四是進一步提升基金銷售人員行為合規(guī)性，明確公募基金管理人與委托銷售機構(gòu)的適當性權(quán)責；五是進一步提升投資者教育工作的系統(tǒng)性、針對性和實效性。
投資者保護是一個宏大課題，受制于信息披露、數(shù)據(jù)可獲得性等客觀條件限制，本篇《報告》在評價指標、評價維度、評價內(nèi)容等方面尚有不足之處，有待在未來評價工作中不斷完善提高。希望市場各方多提寶貴意見，以便我公司進一步改進投資者保護評價工作。
以上是《報告》的主要評價結(jié)論，欲知詳細情況，還請大家下載報告全文閱覽。