2020年5月15日，中國證券投資者保護基金有限責(zé)任公司對外發(fā)布了《中國資本市場投資者保護狀況藍皮書》（簡稱《藍皮書》）5個子報告（全文見www.gzshmy.cn），其中《2019年度證券公司投資者保護狀況評價報告》（簡稱《報告》）從投資者證券資產(chǎn)安全、投資者服務(wù)教育和監(jiān)督投訴、投資者自主選擇和公平交易、證券公司償付能力、行業(yè)文化建設(shè)以及履行社會責(zé)任等維度對證券公司進行評價并提出相關(guān)建議。

　　中信證券首席市場策略師張群表示，投資者權(quán)益保護作為2019年修訂的《證券法》的一大亮點，集中體現(xiàn)在增設(shè)了第六章“投資者保護”專章。這一章節(jié)覆蓋了投資行為全流程，從事前、事中、事后為投資者提供全方位的保護。《報告》則對上述相關(guān)規(guī)定做了積極、全面的呼應(yīng)。比如，在事前保護方面，《報告》分析了證券公司對客戶的風(fēng)險測評、回訪與風(fēng)險提示的執(zhí)行情況，考察了證券公司對投資者適當性制度的具體落實情況；在事中保護方面，《報告》羅列了大量詳實的調(diào)查數(shù)據(jù)，對投資者公平交易權(quán)保護狀況以及證券公司履約情況做出評價；在事后保護方面，《報告》通過分析12386熱線投訴工單處理情況，考察證券公司處理投資者投訴的效率等。整體而言，《報告》對投資行為的全流程均有覆蓋，數(shù)據(jù)詳實、論據(jù)充分，高度體現(xiàn)和貫徹了修訂后的《證券法》在投資者保護方面的要求。

　　張群還表示，《報告》針對2019年度評價所發(fā)現(xiàn)的問題，提出了五項具體建議。其中，第一、五項分別涉及行業(yè)、企業(yè)文化建設(shè)。文化建設(shè)是資本市場健康發(fā)展的支柱，為資本市場長期穩(wěn)定健康發(fā)展提供了價值引領(lǐng)和精神支撐。自2019年以來，證券行業(yè)已逐漸呈現(xiàn)出“合規(guī)、誠信、專業(yè)、穩(wěn)健”行業(yè)文化蓬勃發(fā)展的新局面。證券公司應(yīng)將文化建設(shè)的基本要求嵌入公司業(yè)務(wù)流程、內(nèi)控合規(guī)、風(fēng)險管理之中，倡導(dǎo)勤勉盡責(zé)、廉潔從業(yè)，以制度建設(shè)承載文化理念，建立健全規(guī)范化、標準化、系統(tǒng)化、流程化的管理制度體系，實現(xiàn)人員和業(yè)務(wù)的一體化、全覆蓋管理；同時嚴抓制度落實，固化良好品行，通過日常宣傳培訓(xùn)倡導(dǎo)良好的價值追求、經(jīng)營理念和行為規(guī)范，培育具備內(nèi)生動力、持續(xù)正向反饋的文化生態(tài)。而五項建議中的第二項“牢固樹立以投資者為中心理念，理解投資者利益訴求”，則與證券行業(yè)近來普遍提及的“以客戶為中心”的財富管理理念相一致。現(xiàn)階段，證券服務(wù)在發(fā)展中面臨的一個挑戰(zhàn)，就是金融業(yè)擴大開放的背景下投資邏輯發(fā)生了改變，客戶日益增長的投資需求與投資服務(wù)供給之間存在不匹配。構(gòu)建綜合服務(wù)方案、滿足客戶一攬子投融資需求，成為證券公司發(fā)展的關(guān)鍵問題之一。自2018年底以來，一批證券公司紛紛開啟全面向財富管理轉(zhuǎn)型升級的戰(zhàn)略，以金融科技、投資顧問、金融產(chǎn)品等為抓手，通過平臺化、體系化建設(shè)，為投資者提供全方位的金融服務(wù)，來滿足客戶需求，實現(xiàn)客戶財富的保值、增值。2019年底推出的公募基金投顧業(yè)務(wù)試點，更是創(chuàng)設(shè)了通過為客戶提供定制理財規(guī)劃和資產(chǎn)配置服務(wù)，實現(xiàn)財富管理目標的一個新的業(yè)務(wù)模式。當前，證券行業(yè)的財富管理轉(zhuǎn)型仍處于起步階段，未來既是行業(yè)發(fā)展的藍海所在，又是投資者保護的重點領(lǐng)域，證券公司投資者保護工作依然任重而道遠。